涨价50%！2026年供需缺口持续扩大，存储芯片引领涨价潮
一场席卷全球的存储芯片涨价风暴，正从深圳华强北的柜台迅速蔓延至整个AI产业链。
“16G DDR4内存条从180元涨到420元，1TB SSD价格翻倍至620元。”深圳华强北的商户们最近采取每日进货策略，避免囤货风险。
存储市场的疯狂涨价只是这场供需失衡的开始。自2025年3月以来，存储芯片价格一路飙升，闪迪（SanDisk）11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。
而这仅仅是一个开端。多家机构预测，2026年存储芯片市场的供需缺口可能进一步扩大，行业高景气度有望保持。
01 涨价潮来袭：存储市场的疯狂现状
现货市场价格飙升，短短一周内，DDR5现货价格飙升25%。
深圳华强北的商户们不得不采取每日进货策略，内存和固态硬盘价格在短时间内纷纷翻倍。
这场涨价风暴已席卷整个存储产业链。
“除了HBM，DRAM、NAND闪存、SSD和机械硬盘全系列存储产品持续面临缺货涨价。”
全球存储芯片巨头们纷纷采取行动，三星电子已率先暂停10月DDR5 DRAM合约报价，引发SK海力士和美光等其他存储原厂跟进。
02 供需错配：2026年缺口扩大的背后推手
AI浪潮带来的需求爆发是此次供需失衡的核心驱动力。
据美光科技最新测算，单台AI服务器的DRAM使用量是普通服务器的8倍，NAND需求则是普通服务器的3倍。
训练一个大型语言模型就需要使用高达3-5TB的存储空间。
供给侧却面临重重困境。
主要存储原厂将产能优先分配给HBM（高带宽内存）等高利润产品，导致传统存储领域出现结构性供给紧张。
自2023年三季度起，三星、SK海力士、美光等存储芯片巨头就开始大幅削减传统DRAM产能。
据统计，2024年全球HBM产能同比激增200%，但仍无法满足市场需求。
更为严峻的是，从2024年4月起，多家海外存储芯片厂商相继宣布停产DDR4、LPDDR4X等旧制程产品，进一步加剧了市场供应紧张。
03 产业链影响：从电子产品到AI发展的全面冲击
存储芯片的涨价浪潮已开始向终端产品传导。
智能手机厂商不得不重新评估产品定价策略，个人电脑制造商则面临成本压力与市场需求的双重挤压。
服务器市场受影响最为严重，AI服务器的交付周期已从原来的3-4周延长至12-16周，严重拖慢了AI基础设施的建设进度。
招商证券指出：“海外存储原厂盈利能力持续提升，国内部分存储模组公司快速扭亏为盈，25H2利润预计将加速释放”。
这一观点得到了财务数据的支撑——闪迪Non-GAAP季度净利润环比增长331%，产能利用率已实现100%。
04 稀土金属：AI产业链的另一潜在瓶颈
在存储芯片技术演进中，稀土金属正从辅助材料向战略资源转变。
2025年8月，中国商务部发布的稀土物项出口管制公告，将用于先进芯片的稀土物项纳入管制范围，这一政策直接影响海外先进制程与存储芯片产能。
稀土元素在新型存储技术研发中展现出独特优势。
美国芝加哥大学研究团队开发出一种突破性的量子存储技术，利用晶体内的单原子缺陷来表示数据。
这项创新技术将稀土元素镧和镨融入氧化钇晶体，在毫米级大小的晶体立方体中实现了数个太字节的数据存储容量。
在传统存储芯片制造工艺中，稀土元素同样扮演着不可或缺的角色。
化学机械抛光（CMP）工艺大量使用铈基抛光液，这是稀土在半导体制造中用量最大的环节之一。
中国在全球稀土供应链中占据主导地位，承担着全球90%以上的稀土精炼产能。
据国际能源署估计，到2030年，全球对稀土元素的需求将增长3-7倍，而稀土开采项目的建设周期通常需要10-15年。
05 投资机遇：产业链重构下的机会与风险
存储芯片的供需紧张格局带动了全产业链的投资机会。
国信证券在研报中明确表示：“存储缺货涨价行情有望贯穿26年全年，看好利润弹性超预期。”
在AI需求持续拉动与存储价格上行的背景下，为应对日益增长的存储需求，原厂存在加大资本开支的可能性，从而带动半导体设备需求提升。
建议关注刻蚀、沉积等关键环节的国产半导体设备公司。
具体到投资标的，国信证券建议关注江波龙、德明利、佰维存储及兆易创新等国产存储厂商，这些公司有望迎来量价齐升机遇期。
与此同时，稀土永磁行业也迎来历史性发展机遇。
据中金公司研究部预测，2025年全球稀土永磁市场规模将达到320亿美元，同比增长14.3%。
这一增长主要由新能源汽车、风电和工业电机三个应用市场驱动。
06 未来展望：超越周期的新趋势
存储芯片产业的这次剧烈调整，反映出全球半导体产业正在经历深刻转型。
在AI浪潮的推动下，存储芯片不再仅仅是数据的存储载体，而是成为提升计算效率的关键环节。
这种定位的转变，将永久性地改变存储芯片在半导体产业中的地位和价值链分配。
从技术演进路径来看，存储芯片正在向三维堆叠、超高密度方向发展。
在最新的3D NAND技术中，镧系稀土元素被用于控制栅极和阻挡层的制造，以提高存储单元的可靠性和耐久性。
随着堆叠层数的不断增加，对稀土材料的依赖程度将进一步加深。
行业专家普遍认为，本轮存储芯片短缺是结构性缺货，而非周期性波动，预计将持续至2027年。
在此期间，价格波动与供应紧张将成为常态。
存储芯片的短缺与涨价暴露了全球AI产业链的脆弱性。行业专家普遍认为，本轮存储芯片短缺是结构性缺货，而非周期性波动，预计将持续至2027年。在此期间，价格波动与供应紧张将成为常态。
未来，随着AI算力需求持续增长，存储芯片将迈向更高性能、更高密度的技术路线。而稀土金属及其相关材料，凭借其独特的物理化学特性，将成为塑造全球AI竞争格局的关键要素。
在全球AI竞赛中，算力与存力如同左膀右臂，而稀土资源则是支撑这一切的“血液系统”。任何一个环节的短缺，都可能导致整个AI产业生态失衡。
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